סיכום שבועי

גם השבוע קיבלנו מסחר ללא כיוון ברור.

מדד ה־S&P 500 (SPY) והנאסד"ק (QQQ) כמעט שלא זזו בסיכום השבועי.

הביטקוין טיפס ביום חמישי עד ל־82,280, תוך מחזור מסחר גבוה יחסית, אבל חזר לאזור ה־80K.

ה"שיא" המקומי הקודם שלו, שנרשם ב־06.05.26 ב־82,833, מהווה כרגע את ההתנגדות הקרובה. פריצה שלו עשויה לפתוח את הדרך לעבר 90K ואף יותר.

תמיכה הקרובה נמצאת באזור 74-75. ירידה עמוקה יותר לאזור 65-70 עשויה להיחשב לאזור חיזור פוטנציאלי.

הזהב לא זז יותר מדי לאורך השבוע, קצת למטה ואז קצת למעלה, וסיים די דומה לשבוע שעבר.

הנפט קפץ השבוע ביותר מ־9%, מה שמסמן לנו על המשך חוסר ודאות שמחריף ביחס לאיראן.

דולר/שקל, נראה שימשיך בזמן הקרוב לדשדש בטווח של 2.93 ועד 3.1. עלה בכחצי אחוז וסיים ב־3.01.

ביום שישי פורסם דוח המשרות. מצד אחד, הוא הגיע "חם מהצפוי", מה שעלול לחזק את גישת העלאת הריבית בשבוע הבא. מאידך, בשונה מה־CPI וה־PPI, דוח המשרות לא נחשב לנתון כלכלי חד־משמעי ובחודשים האחרונים מפרסמים לנתונים שלו תיקונים בחודש העוקב.

חברת ברודקום (AVGO) פרסמה דוחות כספיים עם נתוני מכירות ורווח מצוינים. לא הגדילו את התחזיות באופן ניכר. המניה בתגובה ירדה מעט.

מחר, יום שני 07.09, לא יתקיים מסחר עקב "יום הפועלים". קפיטליזם קפיטליזם, אבל מי יתנגד ליום חופש?

ביום חמישי נקבל את ה־PPI ובשישי את ה־CPI, הם מדד המחירים ליצרן ולצרכן (הסבר עליהם בסיכום השבועי של ה־09.08.26, באתר 🙂).

נתוני ה־PPI וה־CPI, מעבר להיותם משמעותיים מדי חודש, יהיו עוד יותר משמעותיים הפעם לקראת החלטת הריבית ב־16.9.

כ־60% מעריכים כרגע שהריבית בארה"ב תעלה ברבע אחוז ל־4%.

במילים האחרות, השוק כרגע נערך/מתמחר העלאת ריבית. ככל שנתון כזה או אחר יבטל את ההערכה הזו — סביר שנקבל עליות יפות.

מניות השבבים מיוצגות ע"י שתי קרנות סל עיקריות — SMH ו־SOXX. ההבדל בין שתי קרנות הסל הוא בעיקר במשקלים של המניות ופחות במניות עצמן.

מגזר השבבים נתן שנה וחצי שנה חזקים מאוד (בשנה האחרונה 100%/117% ובחצי השנה האחרונה 46%-57%).

השיא של שתי הקרנות נרשם ב־22.6 ומאז הן ירדו/תיקנו 15%-20% ("שיא" התיקון היה כבר 25%-30%, מאז עלו כ־10%).

ככל שהשוק בכללותו או טרייד ה־AI ייכנס לסחרור ותיקון — זהירות נדרשת. ככל שנעלה חזרה על גל של עליות ודהירה לשיא חדש — בהחלט כדאי להיות חשוף לסקטור הזה.

בשתי הקרנות NVDA מהווה את ההחזקה הגדולה, אך עם פער משמעותי: ב־SOXX היא רק 9.4% מהקרן, לעומת SMH בה NVDA מהווה כ־23% מסך הקרן.

"מכור בראש השנה, קנה ביום כיפור" הוא פתגם ותיק בוול סטריט, המתייחס לנטייה היסטורית לחולשה בשוק בתקופת חגי תשרי.

ההערכה היא שהמשפט התבסס על כך שחלק לא מבוטל מהמנהלים הבכירים בשוק ההון האמריקאי היו יהודים, והיה ידוע שבתקופה הזו הם פחות פעילים.

בעבר נעשו מחקרים כדי לבחון עד כמה האמירה מבוססת. נראה שאין בסיס משמעותי בנתונים המחזק את האמירה הנ"ל.

בקיצור: פתגם מעניין, אסטרטגיית השקעה — קצת פחות.